建信基金刘克飞：三大因素共同驱动港股稳步向上 五大板块均有望受益

近期，建信基金港股市场的刘克良好表现成为市场关注的重点。关于港股后续走势，因素有望建信港股通精选混合的共同港股基金经理刘克飞认为，经济复苏、驱动政策支持和外围趋缓三大因素共同驱动港股稳步向上，稳步港股的向上互联网、新能源、大板创新药、块均消费、受益金融地产及资源品五大板块均有望受益，建信基金后市投资机会值得关注。刘克

刘克飞认为，因素有望作为以内地公司为上市主体、共同港股资金来源多元化的驱动市场，港股定价的核心是我国整体经济强弱和中央政府对香港特区政府的支持，两者构筑港股比较优势。次要因素是美联储的货币操作带来的流动性变化。

就当前市场而言，经济复苏、政策支持和外围趋缓三大因素正共同驱动港股稳步向上，一是下半年我国经济的比较优势明显。中美经济周期节奏错位，美联储加息或抑制资源品价格，有助于我国制造业盈利改善。二是中央政府大力支持香港市场，在政策端一方面支持香港特区政府发展经济、改善民生；另一方面加强关于中概股、平台经济治理和香港金融市场稳定方面的支持。三是美联储加息的预期一定程度上在市场已经有所反应，后续对资金流动影响或趋于平缓。

在具体行业上，刘克飞表示港股主要包含五大板块，即互联网、新能源、创新药、消费、金融地产及资源品。随着经济复苏，五大板块均会受益。其中消费、地产、互联网受疫情影响较大，后续或将大概率迎来修复，新能源和创新药则具备较强的成长弹性，后市表现也值得期待。

具体来看，新能源方面，港股基本集齐了新能源汽车板块整车龙头，国产电动车份额和价位持续抬升或支持新能源板块盈利和股价上行。创新药方面，股价位于历史低位，看好管线新药上市过程中市值逐步修复的投资机会。互联网方面，或将受益于平台经济政策影响逐步消化、经济复苏，经营逐步好转。消费方面，疫情后需求复苏与上游成本下行，消费盈利迎来大概率改善。地产方面，经过一段时间下行，地产板块迎来供给侧重塑，在此过程中，龙头公司份额、利润率或将改善。金融方面，作为经济晴雨表，直接受益于经济复苏。