瑞银：予新鸿基地产买入评级 目标价123港元

瑞银发布研究报告称，予新元予（00016）“买入”评级，鸿基目标价123港元。地产公司预计香港今年住宅楼价同比将持平或有单位数升幅，买入目标受惠终端需求释放、评级更多专才流入及宏观环境改善。价港未来数个月，予新元新鸿基地产将专注于推出大众市场住宅项目，鸿基共涉逾2000个单位，地产包括屯门NOVO LAND第2A及2B期、买入目标大埔University Hill。评级

报告中称，价港公司倾向在全面通关后推出豪宅项目。予新元在发展项目入账方面，鸿基预计大部分香港发展项目入账将集中于2023财年下半年。地产长远而言，管理层预测租金收入将占核心纯利更大比重，因其在香港及内地拥有庞大投资物业组合。

该行提到，公司管理层认为通关将支持旗下商场零售租户销售复苏。旗下商场占用成本比率最新为约16%至19%。展望未来，公司预计该比率将逐渐回落至中双位数（13%至17%），与疫前水平相若。另预测通关后其租约结构将逐渐正常化，希望与租户订立更长期合约。长远而言，公司对西九区办公室发展组合有信心，因毗邻高铁站能够接轨内地。